2200万学费暴露基金公司管理软肋_基金评论_新浪财经

  可转换债券的到期日,基金公司竟“忘记”转股或卖出2200万“学费”暴露基金公司管理“软肋”

  证券时报记者 木鱼

  一个低级错误触发了基金首次运用风险准备金。

  监管机构最近向基金公司发出了一项确认。,三家基金公司旗下的五只基金在8月中旬因未能及时转股或卖出所持有的上电转债而被上市公司强制赎回,直接损失2200万元。,这部分损失由基金公司风险准备金弥补。

  低级错误

  造成这只基金损失的是出资者的可转换债券。,该品种指的是可以在CETA下转化为公司的公司。股票的债券。这些品种由于其双重属性而被基金广泛使就职。。

  可转换债券通常发行赎回条款。。据悉,关于可转换债券发行的赎回条款:“如果上海电力股价连续30个交易日高于当期转股价格的130%,公司有权赎回可转换债券。。这一条款是业界称之为强制赎回。。由于上海电力股票今年3月以来就一直高于转股价的130%即元,上海电气今年七月宣布将强制赎回。,兑换价格是人民币。。

  事实上,可转换债券的电价远远高于Yu,债券价格在今年5月底达到顶峰。,到8月14日最后一个交易日结束时,还有一个Y,根据上海电力公司在SA上的收盘价计算,股票转让的相应价值达到人民币。,显然,出售或转让股票比武力更经济。。

  熟悉可转换债券市场的市场人士,与当日收盘价相比,被迫赎回的债券损失了1美元。,由此可以推算出2200万元基金损失是由约18万张上电转债被强制赎回造成的。在强制赎回条件下,出资者如果不卖出可转债也不转股,那就是犯了可转债使就职中最低级的错误。

  根据上电转债的公告,1000万张债券总发行量中有万张被赎回,占债券发行量的。因此,在被强制赎回的上电转债中,三家基金公司旗下的五只基金的持有量占据了2/3。

  一家基金公司监察人员表示,在上电转债在被强制赎回之前一个多月内连续8次发布了《关于“上电转债”赎回事宜的公告》,基金公司使就职、交易和监察部门相关人员都没有引起足够重视和关注,竟然“忘记”了转股或者卖出可转债,由此可见一些基金公司使就职管理中的漏洞。

  损失不由持有人承担

  2200万元损失发生后,该由谁来承担损失,该如何承担损失成为解决这一问题的关键。

  根据监管部门的通知,这部分损失将全部由基金公司的风险准备金弥补,基金持有人不承担任何损失。自去年8月中旬监管部门要求基金公司提取风险准备金以来,这还是风险准备金制度首次发挥作用。

  根据《关于基金管理公司提取风险准备金有关问题的通知》,风险准备金在基金管理费中提取5%,用于赔偿因基金管理公司违法违规、违反基金合同、技术故障、处理或负责错误等给基金财产或者基金份额持有人造成的损失,以及证监会规定的其他用途。风险准备金不足以赔偿上述损失的,基金管理公司应当运用其他自有财产进行赔偿。

  对比该通知中列举的心甘情愿的,业内人士分析,此次上电转债强制赎回应该属于“处理或负责错误”的范畴,是由基金公司管理疏忽所造成的。

  在风险准备金制度没有建立之前,货币基金就因为银行定期存款提前支取而产生过规模巨大的损失,三家基金公司从自有资金中拿出了3个多亿用于弥补货币基金的损失,并且直接促使监管层设立基金风险准备金制度。

  其实,在基金风险金制度建立初期,北京有经济学者以“基金风险准备金制度形同虚设”为题批评这一制度,认为基金风险金难以有效应对风险。

  基金分析师普遍认为,从这次事件的处理结果来看,基金公司风险准备金制度在保护基金持有人利益上发挥了关键作用,可以有效地应对基金使就职中的相关风险。

  基金公司自查漏洞

  对于基金公司发生这样的低级使就职错误,一些持有人认为,一文不值的认沽权证行权、高价可转债被强制赎回等低级错误基本上都是散户出现的,作为专业出资者,基金公司发生这样的错误太不应该。

  “这次事件暴露出了基金公司很多问题,为何使就职部、交易部和监察部三个部门同时发生低级错误,基金公司的使就职管理制度和风险控制制度为何没有起到任何作用。”有基金分析人士甚至质疑一些基金公司的管理能力。

  记者从多家基金公司了解到,在强制赎回电力可转债后,基金公司正在加强对基金从业人员的教育。,特别强调可转换债券、认股权证及其他较为复杂金融机构的基础知识教育,自查基金COM使就职管理系统漏洞,加强基金公司使就职风险意识。

  业内人士分析,可转换债券的强制赎回、认股权证行使、配股是个人出资者的低级使就职误区,现在看来,基金公司也应该关注如何防范这些低成本。。随着股指期货的推出,以及其他金融衍生品的发展。,基金公司今后可能会面临更多的处理或负责失误。,基金公司应借鉴强制赎回可转换债券,引以为戒。

新浪网口供:这一版本的心甘情愿的完整是作者的私见。,只供出资者运用。,它不包括使就职提议。。出资者据此处理或负责。,风险自担。

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