江苏常发制冷股份有限公司首次公开发行股票招股说明书

江苏常发制冷股份股份有限公司首次流的再募股

JIANGSU CHANGFA REFRIGERATION CO.,LTD. 

常州武进区李家镇建华路

保证(主承销品使赞成商)

江西市南昌福河北路291号

成绩概述

发行产权论文典型:人民币合法权利股(A)股

发行股数: 3,700万股,发行后的总极好的记账人

每股面值:  元 

每股发行价钱:  元 

发行日期:2010年,5个月,17个月。

拟议论文买卖税:深圳论文买卖税   

发行后总极好的: 14,700万股 

成为搭档的通用限度局限与义勇军锁定无怨接受:

发行人成为搭档大军、恒动量与常州旭日无怨接受:股票上市的公司产权论文在上市前36个月,不成让或付托对立的事物能解决指示方向和用过的的,发行人都不的回购机关股份。。

发行人的自然人成为搭档刘晓平:股票上市的公司产权论文在上市前12个月,不得让或付托对立的事物能解决发行人持非常股份。,发行人都不的回购机关股份。。

同时,黄晓平,发行人的实践把持人和用过的成为搭档:发行人产权论文上市之日起36个月。,不得指示方向让或付托对立的事物能解决发行人产权论文,发行人都不的回购机关股份。。上述的学期满期后,双面碧昂丝发行人的董事。、监事、较年长者能解决使轮转,每年让的股份不得超越百分之二十五个的人组成的橄榄球队。。离任六岁月,我国指示方向或用过的持非常不成让发行人产权论文,并在申报离任六岁月后的decorate 装饰内经过论文买卖税挂牌买卖卖发行人股份美国昆腾公司占个人所不得不本公司股份总计的的衡量不超越 50%。

保证(主承销品使赞成商):江南论文有限责任公司

招股说明书签名日期:2010年,5个月,13个月。

发音

发行人和董事、监事、较年长者能解决参谋对招股说明书及其摘要不作虚伪记载。、给毛病的劝告性供述或象征女士,它的现实。、绝对的、原封不动的性承当个人和相关性法度责任。。

公司主管人和记账人主管人、记账人机构主管人帮助脱离困境、原封不动的。

柴纳证监会、其他的内阁机关在这一成绩上作出的稍微确定或评论。,都不的预示它作出实在性的断定或依据证。。稍微与之相反的供述都是毛病的和毛病的。。

地基论文法的规则,依法发行产权论文后,发行人事情和进项的杂耍,发行人本身主管。,这种杂耍使朝移动的封锁风险,封锁者对本身主管。。

封锁者对招股说明书及其摘要有稍微疑心。,你理所当然商量你本身的产权论文经纪人。、专门律师、记账人或其他的专业辅导员。

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                   招股说明书 

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要紧事项迹象

一、在发行前,该公司的总极好的为11。,000万股,提议的版本是3,700万股人民币合法权利股,

发行后总极好的:14,700万股。上述的产权论文均为通用股。。发行人成为搭档江苏长发实业大军股份有限公司、常州昌发动力机械股份有限公司和常州旭日柴油引擎厂:股票上市的公司产权论文在上市前36个月,不成让或付托对立的事物能解决指示方向和用过的的,发行人都不的回购机关股份。。发行人的自然人成为搭档刘晓平:

股票上市的公司产权论文在上市前12个月,不得让或付托对立的事物能解决发行人持非常股份。,发行人都不的回购机关股份。。同时,黄晓平,发行人的实践把持人和用过的成为搭档:发行人产权论文上市之日起36个月。,不得指示方向让或付托对立的事物能解决发行人产权论文,发行人都不的回购机关股份。。上述的学期满期后,双面碧昂丝发行人的董事。、监事、较年长者能解决使轮转,每年让的股份不得超越百分之二十五个的人组成的橄榄球队。。离任六岁月,我国指示方向或用过的持非常不成让发行人产权论文,并在申报离任六岁月后的decorate 装饰内经过论文买卖税挂牌买卖卖发行人股份美国昆腾公司占个人所不得不本公司股份总计的的衡量不超越 50%。

二、地基发行人 2008 年 6 月 10 日集合的 2008 年度首次暂时成为搭档大会决议,同

意公司表示保留或保存时用 2007 年 12 月 31 日累计未分派程度 8,百万元和公司的再发行产权论文。

先前赚得的程度被用作骨碌程度。,再发行产权论文后,记录新旧成为搭档。

三、受金融危机星力,2008一节四分经过零售商的营业花费、营业程度率为15,

万元、 万元,与不久以前相同时期比拟,区别瀑布。、。2009年以后,跟随经过

有经济效益的情况的利用、一家的电器普及等等式,发行人明白的利用。,发行人 2009 年首次一节营业花费、营业程度率为18, 万元、 万

元,环比响起、;2009一节次货一节营业花费、营业程度率为27,

万元、2, 万元,环比响起、,与不久以前相同时期比拟,经纪程度程度有所上升。

近;2009一节第三一节营业花费、营业程度率为26, 万元、3, 万元,同

比响起、;2009一节四分经过一节营业花费、营业程度率为23, 万

元、2, 万元,年复一年动摇、(2008,四分经过一节,营业程度为否定词语)。

四、该公司提示封锁者视力风险等式的一机关远景,特殊正文

承当下列的风险:

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                   招股说明书 

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(1)原吃得过多价钱动摇风险。

该公司工厂的两种配件的次要吃得过多是铜管。、铝箔、铝板、铝管等。。。泄漏期内,中外铜价浮现先涨后升的一系列,2006年,近86。,000元/吨的出价高与。,铜价在2007轻微地瀑布。,总体不过很高的。,受金融危机星力,四分经过一节铜价破至25。,000元/吨。,回复2009年,高达60,000元/吨。。金属铝的价钱一系列与铜根本相等的。,2006年,近25。,000元/吨的出价高与。,2007年瀑布到20年,000元/吨以下,受金融危机星力 2008 年四分经过一节下跌至 12,000元/吨,回复2009年,高达17,000元/吨。。

泄漏期内,铜、铝现货商品月吝啬的价钱杂耍如次:

铜铝价钱变更使习惯于(万元/吨)01456782007-12007-32007-52007-72007-92007-112008-12008-32008-52008-72008-92008-112009-12009-32009-52009-72009-92009-11铜铝

铜和铝价钱的动摇,指示方向星力我国原吃得过多够支付本钱和经纪程度。受铜、铝价钱动摇星力,在泄漏期内,铜和铝的吝啬的够支付价钱,价钱变更如次:

单位:一万元/吨

2009 年度 2008 年度 2007 年度原吃得过多平均价格变更平均价格变更平均价格变更 

铜管      

铝箔      

铝板      

铝管      

注:上述的原吃得过多够支付价钱是免付关税的。。

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                   招股说明书 

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因铜、铝合意的人占合意的人本钱:40-60%,这么铜、铝吃得过多价钱动摇指示方向星力本钱。怨恨公司先前采取了合意的人价钱高涨、把持工厂本钱、增大原吃得过多的供给,并锁定铜的布置线索客户。、铝价及其他的办法,仍然,使赞成价钱的杂耍滞后于原吃得过多价钱的杂耍。,机关客户的使赞成价钱不克不及锁定铜。、铝本钱,事业心仍面临面对生料P动摇的风险。

(二)赋税收入优惠证杂耍的风险。

据国库、地域税务总局宣布参加竞选<技术改革热心家务的配件封锁抵免事业心所得税暂行办法>布告〔财税使具有特征〔1999〕290〕,公司消受事业心所得税再融资优惠证。2006年和2007年区别抵免事业心所得税万元和

万元,声画同步净程度衡量为:。2008年,5个月,16个月。,地域税务总局

收回《地域税务总局四处走动的终止家具事业心够支付热心家务的配件封锁抵免事业心所得税保险单成绩的布告》(国税发【2008】52 号),2008年,1个月,1个月。,免征事业心封锁热心家务的配件的保险单。公司将无法消受MaKin的优惠证。。抛开赋税收入优惠证对COM有必然的星力。

据国库、开展改革委、商事部、定做的总署、地域税务总局四处走动的调理机关商品输出物退关税率和重新装满操作经商取缔类展览参军目录的布告》(财税【2006】139 号),公司输出物的增值课税和电容器合意的人采取增值课税免去、抵、归休优惠证。公司自营输出物负荷增值课税退关税率 2006 年 9 月 14 新来为 13%,2006年、9个月、15个月和17%年,泄漏期内,公司收到的增值课税付还薪水为1。, 万元、一万元和1元, 万元。

地域赋税收入优惠证条件有杂耍,会对公司的经纪业绩发作必然的星力。。

(三)财务本钱较高的风险

2007、2008 年度,发行人的财务费为1。,一万元和1元, 万元,区别

净程度与净程度,公司的财务本钱较高对公司有必然的星力。。2009

年度发行人的财务本钱是10000钱。,现阶段净程度。

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                   招股说明书 

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参军目录 

第1章解读。十

次货章是综述。十三个的

一、宣布参加竞选者配置文件…十三个的

二、发行人次要财务唱片。十五个的人组成的橄榄球队

三、筹措资产的成绩和出击目的。16。

第三章是对这一成绩的概述。十八

一、这个成绩的根本使习惯于。十八

二、在这个成绩上关涉每侧。十八

三、发行人与这次发行关涉中间人相干的使习惯于. 20

四、与发行和上市关涉的要紧日期。(20)

四分经过章是风险等式。二十一

一、举行反思风险。二十一

二、经纪风险。二十一

三、金融风险。二第十四

四、筹资封锁使突出风险。二十五个的人组成的橄榄球队

五、赋税收入迫使的风险发作了杂耍…二十五个的人组成的橄榄球队

六、能解决风险。二十五个的人组成的橄榄球队

七、实践把持人把持风险。二十六

八、产权论文集会风险。二十六

第五章是发行人的根本使习惯于。二十七

一、发行人的根本新闻。二十七

二、发行人的历史。二十七

三、发行人极好的诞生及其杂耍和资产重组使习惯于.. 31

四、发行人验资使习惯于。四十

五、发行人的承认制系统结构及一套系统结构. 41

六、发行人不得不、分店的使习惯于。四第十四

七、动身人、大成为搭档和实践把持人的根本使习惯于

八、发行人极好的。六第十四

九、发行人的职员和社会保证。六十五个的人组成的橄榄球队

十、不得不发行人 5%上级的股份的次要成为搭档及发行人董事、监事和较年长者能解决参谋的要紧无怨接受。(67)

直觉章是贸易与技术。坏孩子的天空

一、公司的次要事情、次要合意的人和杂耍…坏孩子的天空

二、公司举行反思的根本使习惯于…七十

三、星力我国开展的利于等式和不顺等式

四、我公司面临面对的竞赛情况。八十二

五、公司的次要事情使习惯于. 89

六、象征固定资产和无形资产。一百零九

七、公司的事情资历。一百一十五个的人组成的橄榄球队

八、公司的结心技术…一百一十五个的人组成的橄榄球队

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                   招股说明书 

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九、公司研究与开发使习惯于…一百一十六

十、公司表面经纪(120)

十一、公司次要合意的人的聚集把持。(120)

第七章是产业工人间竞赛及其关系买卖。十二

一、竞赛在相同举行反思。一百二十二

二、关系方及相关性买卖…一百二十三个的

八号章是导演。、监事、较年长者能解决参谋和结心工匠。一百四十

一、董事、监事、较年长者能解决参谋和结心工匠的报告请示。一百四十

二、董事、监事、较年长者能解决参谋、结心工匠及其近本部的持股使习惯于… 144

三、近三年来,我国股票上市的公司的股份制和解冻使习惯于。

四、董事、监事、较年长者能解决参谋、结心工匠的薪水。一百四十七

五、董事、监事、较年长者能解决参谋、相关性机关结心工匠的兼任任务。一百四十八

六、董事、监事、较年长者能解决参谋、结心工匠私下的相干。一百四十九个

七、董事、监事、较年长者能解决参谋、结心工匠关涉拟定草案或无怨接受使习惯于… 150

八、董事、监事、较年长者能解决参谋资历。一百五十二

九、董事、监事、近三年来较年长者能解决参谋变更的存款及杂耍

第九章是公司管理。一百五第十四

一、公司三垒安打国民大会、孤独董事、公猪大臣系统的构筑、使完备与运转

二、该公司在过来三年的基准运作。一百六十一

三、公司内部把持系统的情形。162。

第十章是财务记账人新闻。一百六十三个的

一、决算表。一百六十三个的

二、审计看待。一百七第十四

三、编制记账人日志的由于和C的程度和杂耍

四、次要记账人保险单和记账人举行反思。一百七十六

五、次要事情段新闻…一百八十九个

六、经证明的PUBL检验的非惯常利弊得失清单

七、不久以前复一岁末的外国封锁。一百九十

八、固定资产在不久以前复一岁末。一百九十一

九、最新学期完毕时的无形资产。一百九十一

十、不久以前复一岁末的次要债项。一百九十三个的

十一、承认者合法权利的变更。一百九十六

十二、泄漏期现钞一系列量、不关涉现钞花费的次要封锁和筹资教育活动

十三个的、泄漏期内记账人日志脚注打中事项、或不测事变及其他的要紧事项。一百九十九个

第十四、财务指标。二百

十五个的人组成的橄榄球队、发行人结果预测泄漏的展览。二百零一

十六、资产评价使习惯于… 201

十七、发行人验资使习惯于。二百一十

第十一章是能解决讨论与辨析。二百一十一

一、财务状况辨析… 211

二、结果才能辨析…二百三十

三、现钞一系列量辨析… 266 

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                   招股说明书 

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四、资产性花费辨析… 268

五、不测事变对财务状况的星力二百坏孩子的天空

六、新记账人准则执行对COMP的星力

七、财务一系列辨析… 269 

第十二章是事业心开展目的。二百七十五个的人组成的橄榄球队

一、公司开展暗中策划… 275

二、开展暗中策划所面临面对的想象和努力的。二百七十九个

三、开展暗中策划与在事情的相干

四、筹措资产以赚得这些目的的功能…二百八十

第十三个的章是募集资产的应用。二百八十一

一、筹措资产的暗中策划。二百八十一

二、基金封锁使突出辨析。二百八十一

三、资产筹措对集款公司经纪与融资的星力

四、动身人对发行人相关性使习惯于的核实看待

第第十四章股息分派保险单。三百一十八

一、公司股息保险单。三百一十八

二、近三年来实践股息分派使习惯于…三百一十八

三、在发行前满足程度分派。三百一十九个

四、股息分派保险单在这个成绩以后的。(319)

第十五个的人组成的橄榄球队章是其他的要紧内容。三百二十

一、主管新闻展览的机构和关涉参谋

二、次要和约。三百二十

三、外国的依据证事项… 337

四、象征诉诸法度或调解事项。三百三十八

五、关系方的象征诉诸法度或调解事项。三百三十八 

第十六章是导演。、监事、较年长者能解决层及相关性中间人预告…三百三十九个

一、承认董事、监事、较年长者能解决层预告。三百三十九个

二、保证(主承销品使赞成商)预告. 340

三、发行人的专门律师预告…三百四十一

四、记账人师重要官职预告… 342

五、资产评价机构的预告…三百四十三个的

六、验资机构预告:345

第十七章调查证明。三百四十六

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                   招股说明书 

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首次章释义 

本招股说明书,除非教科书另有象征。,下列的略语和术语具有以下本性:

公司、本公司、发行人、股份公司、常发股份指江苏常发制冷股份股份有限公司 

成为搭档大会是指成为搭档大会。

董事会指的是江苏股份有限公司的董事会

中西部及东部各州的县开会是指江苏中西部及东部各州的县开会股份有限公司。

常发大军是指江苏昌发实业大军股份有限公司。

常州旭日指常州旭日柴油引擎股份有限公司。

常州发电机械股份有限公司

西陵封锁指上海西陵CCI资产股份有限公司。

昌黎电器是指江苏昌黎电器公司。

常州市常发农机

海东照明是指常州新区海东照明股份有限公司。

常发农指常州长发农耕装备工程

频繁农合意的人是指常州长法农耕

长发进输出物是指常州昌发进输出物公司

跑车指江苏奔航齿轮股份有限公司。

长发道具指江苏频发道具股份有限公司股份股份有限公司。,原江苏长发现实性大军股份有限公司。

阿波罗电力是指阿波罗电力产业股份有限公司。

常发岭指江苏长发岭农耕装备股份有限公司。

北越竹120是指常州东经120封锁D

元润物质是指常州昌发原润物质股份有限公司。

常付柴油引擎是指常州长富柴油引擎股份有限公司。

苏州常翘起拇指请求搭乘苏州昌达现实性股份有限公司。

Chang FA Plaza指镇江昌发方格道具股份有限公司。

苏州海怒发冲冠苏州海发现实性股份有限公司。

苏州常指苏州昌发现实性股份有限公司。

昆山海怒发冲冠昆山海发现实性股份有限公司。

昆山常指昆山昌发现实性股份有限公司。

无锡常指无锡昌发现实性股份有限公司。

吴希昌达指无锡昌达现实性股份有限公司。

常法成贝指常州长发城北现实性股份有限公司。

镇江常指镇江昌发现实性股份有限公司。

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                   招股说明书 

1-1-11 

江苏现实性开发检修股份有限公司

苏州金怒发冲冠苏州金发现实性股份有限公司。

合肥赛怒发冲冠合肥赛发制冷配件股份有限公司。

江南矾土是指常州武进江南矾土公司

永安橡胶和有创造力的是指常州、武进、礼嘉和永安的橡胶。

常州子公司参照江苏昌发制冷股份有限公司

常州苏隆指常州苏隆工役制股份有限公司。

柴纳证监会、证监会是指柴纳证监会。

深圳交易所、买卖意味的是深圳论文买卖税。

记录机构是指柴纳论文托管心

保证(主承销品使赞成商)指江南论文有限责任公司

发行人专门律师、专门律师是指北京的旧称军都法度公司。

发行人记账人、江苏公证是指江苏公证天业记录记账人师重要官职。

Kim Ning Da指江苏金宁达现实性评价商量公司

搬运评价是指江苏搬运资产评价重要官职LIMI

公司条例是指《中华人民共和国公司条例》。

《论文法》是指《中华人民共和国论文法》。

《公司条例》、《规约》是指江苏生活乏味制冷限度局限的判决。

这个成绩要紧发行人这次向群众发行了3。,700万股人民币合法权利股(A 股)的行动 

过来三年,泄漏期为2007年。、2008年2009年。

国际合法权利股在香港元的产权论文幂数的。

元、一万元人民币。、万元 

脱水器、电容器,两设备

指制冰机、空调设备、冻伤配件用换热器,如冻伤机,脱水器是吸取热量的配件,冷冻剂吸取被葬目标的热量以赚得制冷。。电容器是一种热放出的设备。,在脱水器中吸取的热量被转变到葬中间TOG。,赚得热解 

邦迪管指焊钢管

能量效率比是指实践制冷率。,能量效率比越高,电能耗费越少

UL 证明指英文 Underwriter Laboratories Inc.的缩针;UL变得安全Lab,英国权术工党是最具学术权威的民间一套经过。

VDE 证明 

指 VERBAND DER ELEKTROTECHNIK,德国导电的技师学会。证明正确合理于1920,它是最有经历的Lab,英国权术工党认可和反省经过。,这是东西欧盟依据的CB CB公报板和东西国际

ISO9001:2000 指国际基准化一套 ISO9000 族聚集能解决系统基准 

ISO14001:2004 指国际基准化一套 ISO14000 族顺风能解决系统基准 

OHSAS18001:1999 指国际基准化一套 ISO18000 族事业康健变得安全能解决系统基准 

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                   招股说明书 

1-1-12 

QC080 系统证明指由 IEC(国际导电的技师专家小组)和 ECCB(美国电子产业协会电子元件证明协商会议)核发的四处走动的使遭受危险物料能解决的组织化证明基准 

RoHS指导性的指的是欧盟四处走动的限度局限的指导性的。

注:总计的与加号积和有特色。,这些特色是由四本部的和五个的记录形成的。。

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                 招股说明书 

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次货章是综述。

本概览仅对招股说明书全文做简要迹象。在封锁者做出封锁决策从前,应仔细视力招股说明书全文。

一、发行人概略

(1)发行人的根本使习惯于

江苏常送制冷股份股份有限公司获江苏处罚,江苏昌发实业大军股份有限公司、常州昌发动力机械股份有限公司、上海西陵封锁商量股份有限公司、江苏常力电器股份有限公司和常州新区海东灯饰股份有限公司协同于 2002 年 12 月 11 日动身发觉的股份股份有限公司,记录证明正确合理时,记录资产为6,500万元,两倍增加股份后,表示保留或保存时用眼前,公司记录资产为11。,000 

万元。

这家公司的次要事情是制冰机。、空调设备脱水器和电容器的工厂和使赞成,公司的两个合意的人先前诞生了7个设置,1个。,300个上级的血统,工厂才能完成2,1亿8500万套/年,2008年实践结果为1。,604万套。地域人口财产调查局年度人口财产调查公报布置的制冰机、空调设备根底唱片经预言的事物欢迎,公司2006-2008 年工厂的“常发”牌脱水器和电容器的国际集会占有率区别完成 、

和 ,延续三年行列国际首次。公司经过积极插一脚全球顶级一家的电器供给商

资质审理,开展为三星、海尔、美的、BSH(西门子)、开利、伊莱克斯、LG、海信、松下、三洋等中外一流一家的电器,经过,伊莱克斯、BSH(西门子)等国际铭刻于厂主包罗COM。

该公司的两个合意的人输出物到澳洲的。、印尼、巴基斯坦、意大利等23个地域和地域,定做的唱片显示,我公司的两个输出物量在举国行列首次。。

眼前,公司的次要合意的人如次:

合意的人产、血统美国昆腾公司、次要请求

空调设备脱水器、电容器,300余户一家的空调设备器、商用空调设备、中央空调设备 

黏性脱水器,制冰机200余台。

丝管脱水器,制冰机200余台。

感冒式脱水器,300余台制冰机、表演柜 

板式脱水器,制冰机60余台。

翅片脱水器,制冰机120余台、表演柜 

制冰机用 

丝管电容器120余台制冰机、冷藏库、表演柜 

常法牌制冰机、空调设备脱水器和电容器在 2006-2008 年被评为“江苏省江苏常发制冷股份股份有限公司                                                 招股说明书 

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名牌合意的人”;2006-2008 年公司被长三角优良耻辱创立促进协商会议评定为“柴纳·长三角地域优良耻辱”;2006 年公司被评为“江苏省优良私营事业心”、江苏聚集能解决上进事业心;2007,被评为江苏省明星事业心。,2008 年被柴纳聚集技术监视杂志社评为“举国合意的人聚集不乱合格事业心”。2009 年公司被中共常州市武进区礼嘉镇协商会议、常州武进区礼嘉镇人民内阁。2010 年 1 月被江苏省私营科学技术型事业心协会评为“江苏省私营科学技术事业心”。不过,这家公司先前三星很多次了。、BSH(西门子)、海信、海尔、梅等一家的电器事业心荣获优良供给商标题。、最优子供给商、聚集杰出贡献奖等战利品。。

公司先前过ISO9001:2000。聚集系统证明、ISO14001:2004。顺风能解决系统证明、OHSAS18001:1999。事业康健变得安全基准系统证明、QC080国际使遭受危险地方导电的一套证明、美国UL证明(空调设备二),德国导电的技师的清晰度和VDE证明。

(二)桩成为搭档和实践把持人

1、桩成为搭档 

常法大军有钱人该公司的股份。,它是公司的次要提案人。、公司桩成为搭档。常

大军的根本使习惯于如次:

公司公馆:常州武进区李家镇

记录资产:14,万万元

证明正确合理日期:2000年,12个月,21个月。

法定代劳人:黄小平 

经纪程度:制冷器件、邦迪管、机械元件、铝使生锈、空调设备及配件、透风柜、空气炉子、制冰机、柴油引擎、汽油机、爆燃式内燃机配件、抽水机机组、发电机组、拖拉机、周而复始引擎、通讯设备用小浪放大镜、详述某人的兴趣分派器、电视工具、防用无线电波传送的困境配件、联合集团创造,金属冷作操作。经纪本事业心自产合意的人及技术的输出物事情;经纪本事业心工厂、研究所需的原辅吃得过多、法律文件、机械配件、装置工具及技术的出口事情(地域限公司经纪和地域取缔进输出物的商品及技术除外);经纪草料操作和“三来一补”事情。(上级的使突出中关涉专项批准的,须通用专项批准生活乏味后方可经纪)

2、实践把持人 

黄小平平民不得不常发大军 的股份,用过的不得不本公司 的股份,在职的

公司董事长,是本公司的实践把持人。黄小平平民的简介详见八号章“一、(一)董

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事会围攻”详细引见。

二、发行人次要财务唱片 

以下唱片均摘自江苏公证发行物的《审计泄漏》(苏公 W【2010】A006 号),或由于泄漏计算唤起或开发出。

1、合财务状况表次要唱片 

单位:万元 

使突出    

一系列资本想出 54, 38, 49,

非一系列资本想出 34, 24, 24,

资产总计的 89, 63, 73,

一系列义务想出 54, 35, 48,

非一系列义务想出—义务想出 54, 35, 48,

承认者合法权利 35, 27, 24,995.06

2、合程度表次要唱片 

单位:万元 

使突出 2009 年度 2008 年度 2007 年度 

营业花费 96, 105, 122,

营业程度 8, 4, 7,

程度总计的 8, 5, 7,

净程度 6, 3, 5,

经过:归属于总公司承认者的净程度 6, 3, 5,

3、合现钞一系列量表次要唱片 

单位:万元 

使突出 2009 年度 2008 年度 2007 年度 

经纪教育活动发作的现钞一系列量净总值 22, 9, 9, 

封锁教育活动发作的现钞一系列量净总值-6, -6, -5, 

筹资教育活动发作的现钞一系列量净总值-6,  -6, 

汇率变更对现钞及现钞等价物的星力   

现钞及现钞等价物净增大额 9, 3, -2, 

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4、次要财务指标 

财务指标 2009年 12月 31日/2009 年度 

2008年 12月 31日/2008 年度 

2007年 12月 31日/2007 年度 

一系列比率   

速动比率   

应收账户学分转动率(次/年)   

存货转动率(次/年)   

资产义务率(总公司)   

息税跌价分期偿还前程度(万元) 11, 8, 10,

利钱保证乘(倍)   

经纪教育活动现钞一系列量净总值(万元) 22, 9, 9,

净程度(万元) 6, 3, 5,

片面摊薄净资产进项率   2%

额外的吝啬的净资产进项率   

根本每股进项(元)   

变稀薄每股进项(元)   

三、这次发行使习惯于及募集资产请求

(一)这次发行使习惯于 

产权论文产人民币合法权利股(A 股) 

每股面值  元/股 

这次发行股数 3,700万股 

每股发行价钱  元/股 

发行方法采取向插一脚网下比的询价目标比与网上资产申购限定价格发行相结合的方法 

发行目标契合资历的询价目标和在深圳论文买卖税开户的境内自然人、大肚子等封锁者(地域法度、法规取缔够支付者除外) 

承销品使赞成方法这次发行的产权论文由以江南论文尽承销品使赞成商的承销品使赞成团以剩余物经营保险业方法承销品使赞成 

上市获名次深圳论文买卖税 

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                 招股说明书 

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(二)这次募集资产请求 

发行人这次拟向社会群众再发行人民币合法权利股 3,700万股。这次发行募集资产地基到位使习惯于,将入伙以下使突出:

单位:万元 

序号使突出清晰度 

使突出 

封锁额 

募集资产入伙额 

立案、审读 

机关 

立案、审读 

批文 

立案、审读日期 

常发改备【2007】33 号  1 脱水器、电容器工厂线扩能改革使突出 15,000 15,000 常发改【2009】447 号 

常发改备【2007】31 号 2 年产3万吨铝箔使突出 18,000 18,000 

常州市开展和改革协商会议 

常发改【2009】448 号 

想出 33,000 33,000    

这次发行的实践募集资结果将超越项出击目的资产需求量,这次发行募集资产将率先确保募投使突出执行,胜过募集资产机关,将用于与发行人主营事情相关性的在建及打算使突出、重新装满发行人一系列资本等。发行人将绝对的比照关涉规则能解决和应用募集资产。详细内容详见第十三个的章“募集资产运用”。

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                 招股说明书 

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第三章这次发行概略

一、这次发行的根本使习惯于 

产权论文产:人民币合法权利股(A股) 

每股面值:人民币元 

发行股数、占发行后总极好的的衡量: 3,700万股,占发行后总极好的的 

发行价钱: 元/股 

发行市盈率: 40倍(每股进项比照2009年经记账人师重要官职审计的、推理非惯常利弊得失前后孰低的净程度除号这次发行后总极好的计算) 

发行前每股净资产: 元(比照2009年12月31日经审计的归属于总公司承认者合法权利除号这次发行前总极好的计算) 

发行后每股净资产: 元(比照2009年12月31日经审计的归属于总公司承认者合法权利增加这次发行筹资净总值积和除号这次发行后总极好的计算) 

发行市净率: 倍(按每股发行价钱除号这次发行后每股净资产计算) 

发行方法:采取向插一脚网下比的询价目标比与网上资产申购限定价格发行相结合的方法 

发行目标:契合资历的询价目标和在深圳论文买卖税开户的境内自然人、大肚子等封锁者(地域法度、法规取缔够支付者除外) 

承销品使赞成方法:这次发行的产权论文由以江南论文尽承销品使赞成商的承销品使赞成团以剩余物经营保险业方法承销品使赞成 

估计募集资产总计的: 66,600万元 

估计募集资产净总值:约64,万元 

估计发行本钱:约2,万元

(1)承保费:900万元

(2)中央给地方的拨款:300万元

(3)记账人师免费: 万元

(4)专门律师费:80万元

(5)新闻展览、路演使通俗化、

表达和托管费:大概620万元。

二、现期关涉每侧

1、江苏群众制冷股份股份有限公司

法定代劳人:黄小平 

公馆:常州武进区李家镇建华路

工具: 0519-86237018 

描绘: 0519-86235691 

与接触:刘克玉

2、保证(主承销品使赞成商):江南论文有限责任公司

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                 招股说明书 

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法定代劳人:杜杭

公馆:江西市南昌福河北路291号

工具: 0755-83688206 

描绘: 0755-83688393 

保举典型的:谢涛陈强

使突出协办人:洪瑶 

使突出管理人:陈海佳黄俊毅李小华杨怡

3、法度公司北京的旧称君都法度公司

主管人:景旭 

公馆:北京的旧称市旭日区东三环中路 39 号建外 SOHO 办公楼 B 座 1603 

工具: 010-58699005 

描绘: 010-58699002 

署名专门律师:刘力王怀兵

4、江苏公证记账人师重要官职股份有限公司

法定代劳人:张彩斌 

公馆:无锡新区开发区王庄路居住区

工具: 0519-86622612 

描绘: 0519-86605893 

签名记录记账人师:戴维忠秦志军

5、资产评价机构(1)江苏搬运资产评价重要官职

法定代劳人:何一华

公馆:常州天宁区宝艾路72号

工具: 0519-88155676 

描绘: 0519-88155675 

签名资产评价师:唐艳强,臧国峰,谢晓琳,Mao Yue

6、资产评价机构(二)江苏黄金现实性鉴定人总署

法定代劳人:黄克龙 

公馆:南京市江东北路301号23号A、C座 

工具: 025-86200819 

描绘: 025-86200690 

签名资产评价师:周建明

7、江苏记录记账人师重要官职股份有限公司

法定代劳人:张彩斌 

公馆:无锡新区开发区王庄路居住区

工具: 0519-86622612 

描绘: 0519-86605893 

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                 招股说明书 

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签名记录记账人师:戴维忠秦志军

8、Ltd论文表达结算有限责任公司产权论文表达代劳机构

公馆:广东省深圳深南京大学道18号1093中国国际信托投资公司大厦

工具: 0755-25938000 

描绘: 0755-25988122

9、保证(主承销品使赞成商)收款将存入银行 

开户将存入银行:柴纳将存入银行股份股份有限公司深圳英达庄园分成小分支 

户名:江南论文有限责任公司论文承销品使赞成和依据证子公司

账号: 24011049108027001

三、发行人与这次发行关涉中间人相干的使习惯于 

表示保留或保存时用本招股说明书签名之日,发行人与这次发行的关涉中间人及其主管人、较年长者能解决参谋及管理参谋私下不在指示方向或用过的的股权相干或其他的合法权利相干。

四、与这次发行上市关涉的要紧日期 

询价推介工夫 2010 年 5 月 10 日-2010 年 5 月 12 日 

价钱公报的日期为2010年、5个月、14天。

够支付日期和报酬日期为2010年,5个月,17个月。

发行日期时,将尽快安置上市。

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                 招股说明书 

1-1-21 

四分经过章是风险等式。

当封锁者评价发行人发行的产权论文时,,除本招股说明书中布置的其他的新闻外。,应特殊思索以下使遭受危险等式。。地基要紧性原理安置下列的风险等式:

一、举行反思风险

(1)顺流地产业工人杂耍的风险。

该公司眼前的花费系统结构次要是使赞成两个单位。,脱水器和电容器作为制冰机、空调设备附带合意的人,开展远景、开展上胶料、开展速度指示方向由制冰机把持。、空调设备产业工人的开展。顺流地产业制冰机、空调设备集会使赞成的杂耍、价钱动摇对使赞成和经纪程度有指示方向星力。,事业心面临面对顺流地产业工人杂耍的风险。

(二)举行反思竞赛的风险。

国际两器件集会竞赛升半音。,面临面对改良和曳脚走。。眼前,柴纳广泛的脱水器、大概有十年间电容器厂主。,其余者大机关上胶料较小。。跟随产业集合度的连续改进,合意的人资历证明的请求越来越高,两个配件举行反思的竞赛也从合意的人价钱C转变。。公司在国际双器件举行反思打头。,上述的使习惯于的涌现,这对公司来说既是挑动又是顺风。,倘若公司不克不及容纳新的竞赛布置,它将面临面对必然的竞赛风险。。

二、经纪风险

(1)原吃得过多价钱动摇风险。

该公司工厂的两种配件的次要吃得过多是铜管。、铝箔、铝板、铝管等。。。泄漏期内,中外铜价浮现先涨后升的一系列,2006年,近86。,000元/吨的出价高与。,铜价在2007轻微地瀑布。,总体不过很高的。,受金融危机星力,四分经过一节铜价破至25。,000元/吨。,回复2009年,高达60,000元/吨。。金属铝的价钱一系列与铜根本相等的。,2006年,近25。,000元/吨的出价高与。,2007年瀑布到20年,000元/吨以下,受金融危机星力 2008 年四分经过一节下跌至 12,000元/吨,回复2009年,高达17,000元/吨。。

江苏常发制冷股份股份有限公司                                                 招股说明书 

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泄漏期内,铜、铝现货商品月吝啬的价钱杂耍如次:

铜铝价钱变更使习惯于(万元/吨)01456782007-12007-32007-52007-72007-92007-112008-12008-32008-52008-72008-92008-112009-12009-32009-52009-72009-92009-11铜铝

铜和铝价钱的动摇,指示方向星力我国原吃得过多够支付本钱和经纪程度。受铜、铝价钱动摇星力,在泄漏期内,铜和铝的吝啬的够支付价钱,价钱变更如次:

单位:一万元/吨

2009 年度 2008 年度 2007 年度原吃得过多平均价格变更平均价格变更平均价格变更 

铜管      

铝箔      

铝板     0 

铝管      

注:上述的原吃得过多够支付价钱是免付关税的。。

因铜、铝合意的人占合意的人本钱:40-60%,这么铜、铝吃得过多价钱动摇指示方向星力本钱。怨恨公司先前采取了合意的人价钱高涨、把持工厂本钱、增大原吃得过多的供给,并锁定铜的布置线索客户。、铝价及其他的办法,仍然,使赞成价钱的杂耍滞后于原吃得过多价钱的杂耍。,机关客户的使赞成价钱不克不及锁定铜。、铝本钱,事业心仍面临面对生料P动摇的风险。

(二)集会技术维护及拓展风险 

公司为三星、海尔、美的、BSH(西门子)、开利、伊莱克斯、LG、海信、松下、三洋等中外著名一家的电器工使坚实之脱水器、电容器次要供给商,上述的厂家对供给商均有江苏常发制冷股份股份有限公司                                                 招股说明书 

1-1-23 

绝对的资质审理且必要时限年审,公司倘若无法经过年审将遗失供给商资质,对公司定单形成不顺星力。

不过,地基中华商事网和柴纳一家的电器协会唱片测算,公司 2006 年、2007 年和2008 年工厂的“常发”牌脱水器和电容器的国际集会占有率区别达 、

和 ,延续三年行列国际首次,公司打算继续佃户租种的土地集会榜样位置,面临面对必然的

风险。

(三)客户集打中风险。

泄漏期内,前五名客户使赞成额占营业花费的占比区别 、和 ,

公司的客户集合度绝对较高。公司的次要客户为三星、海尔、BSH(西门子)等中外一流的制冰机、空调设备工厂厂家,这些事业心持久的经纪使坚实,对供给商的选择请求绝对的。

公司经过了次要客户的供给商资质审理,并被参军伊莱克斯、BSH(西门子)等国际著名耻辱使坚实的全球够支付供给商咨询的,经过上级的方法公司与次要客户构筑了一世纪一次的不乱的合作相干,这样使公司的使赞成具有不乱性和继续性,但客户的绝对集合仍可能性给本公司经纪使朝移动必然风险,倘若公司次要客户工厂经纪发作象征不顺杂耍,将指示方向星力到本公司工厂经纪,给公司经纪业绩形成不顺星力。

(四)合意的人内销风险

1、非关税障碍的风险 

泄漏期内,公司合意的人输出物使赞成花费占营业花费的衡量区别为 、和

,公司的输出物事情面临面对着输出物集会当地的内阁对出口商品气质请求的保险单调理风

险,其经商保险单再三跟随袜口权术、有经济效益的与国际相干、国际分工系统和深深地合意的人的国际集会竞赛才能等的杂耍而不竭杂耍,不过,跟随“可继续开展”保险单在全球的执行,各国放针了对顺风保护的力度,如 2002 年欧盟开会经过《限度局限在导电的电子配件中应用稍微使遭受危险物料》的指导性的(缩写 RoHS 指导性的)。输出物获名次地域的非关税障碍可能性对本公司合意的人使赞成发作不顺星力。

2、汇率风险 

公司与外部情况客户的使赞成货款次要以钱和欧元举行结算。自 2005 年 7 月 21 日我国调理人民币汇率诞生机制以后,人民币兑钱汇率屡开创高,对公司的经纪业绩发作必然星力,泄漏期内公司汇兑消融净总值区别为  万元、 万元和 

万元。怨恨公司汇兑消融与净程度比拟,衡量较小,对净程度的星力罕有地,但跟随公江苏常发制冷股份股份有限公司                                                 招股说明书 

1-1-24 

司输出物事情增长,倘若人民币对钱领会地域不竭详述,汇兑消融仍将对公司净程度形成必然的负面星力。

三、财务风险

(一)财务费较高的风险

2007、2008 年度,发行人的财务费为1。,一万元和1元, 万元,分

别净程度与净程度,公司的财务本钱较高对公司有必然的星力。。

2009 年度发行人的财务本钱是10000钱。,现阶段净程度。

(二)偿债风险 

表示保留或保存时用 2009 年 12 月 31 日,公司资产义务率(总公司)为 ,承认义务均为

一系列义务。公司合日志的一系列比率为 ,速动比率为 ,比率绝对较低。虽

然公司眼前的财务状况不乱,商业信誉使习惯于良好,但仍在一系列资本缺乏和必然的短期偿债风险。

(三)机关资产债权的风险 

表示保留或保存时用 2009�

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